6月27日,中福期货指出,全球更大的对冲基金桥水基金创始人、亿万富翁投资者雷·达里奥(RayDalio)上周再次警告通胀加剧和潜在债务危机的风险,并建议通过持有黄金来进行黄金对冲。
达里奥表示,全球债务余额不断增加,今年美国债务首次达到34万亿美元。他在最新文章中提到,债务问题也困扰着日本和欧洲等国家,对这些国家的货币构成了巨大风险。历史和逻辑表明,当债务风险较大时,要么债务将无法偿还,要么国家会通过贬值货币来偿还债务,从而使债务和货币变得不具吸引力。
他此前曾警告过美国债务危机,认为即将到来的债务危机可能会引发资产负债表衰退。当个人和中小企业花钱偿还债务而不是 *** 经济时,经济就会陷入衰退。
达里奥指出,当国家债台高筑时,央行可能会印制更多现金来偿还债务,这本身就是一个问题。这通常通过货币贬值(即通货膨胀)来防止大规模债务紧缩的发生。而黄金作为一种无债务支持的货币形式,与现金不同,现金和债券会因违约或通胀风险而贬值,而黄金则在债务违约和通胀风险中保值。
达里奥表示,投资组合中持有黄金的主要原因是其在高债务水平下是一种“很好的多元化投资工具”。黄金对冲通胀风险,因此成为了达里奥不可或缺的资产之一。最近几周,金价一直处于创纪录的高位。由于经济衰退风险迫在眉睫,通胀仍处于高位,加之中东地区的地缘政治动荡,投资者纷纷购买黄金。华尔街对黄金的未来走势也寄予厚望。
美国顶级经济学家、罗森伯格研究公司(RosenbergResearch)总裁大卫·罗森伯格(DavidRosenberg)认为,黄金的涨势尚未结束。香港中福期货预计,随着各国央行开始降息,金价将再上涨15%左右,更大涨幅可能达到30%。
香港中福期货认为这种涨势还将持续下去,尤其是如果通货膨胀卷土重来的话。预计到明年年底,金价可能会涨至3500美元的高位。他认为,通胀可能会重现上世纪70年代的情况,当时费用 开始螺旋式上升,金价从每盎司35美元飙升至每盎司665美元的峰值。
然而,香港中福期货也指出,尽管通胀加剧和潜在债务危机的风险存在,持有黄金可以作为黄金对冲,但金价进一步上涨的可能性不大,因为近来 缺乏支撑金价上涨的基本面因素。